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      麥啟安提醒說，中國企業(yè)海外并購要學(xué)會(huì)巧妙地講故事，給出解釋，以減少投資地民眾的恐慌。劉天凜則道出了中國資本走出去，撬動(dòng)海外資金杠桿以及資本運(yùn)作的思考。

　　英國公投脫歐后，涌向英國的資本難免恐慌。然而，中國企業(yè)和資本走出去，歐洲仍會(huì)是一個(gè)重要目的地，只不過需要更多投資智慧。

　　“我從中國媒體讀到的一個(gè)信息是，中國現(xiàn)在到處去買資產(chǎn)，好像中國人快把整個(gè)世界都買下來了，外媒也把這些信息一再地重復(fù)，事實(shí)上這是不真實(shí)的。”英國東亞委員會(huì)秘書長麥啟安神情嚴(yán)肅。

　　10月13日，中民投全球?qū)＜易稍兾瘑T會(huì)第三次會(huì)議間隙，麥啟安和中民投資本總裁劉天凜接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪，就中國資本赴歐投資雙方做出解答。

　　麥啟安提醒說，中國企業(yè)海外并購要學(xué)會(huì)巧妙地講故事，給出解釋，以減少投資地民眾的恐慌。劉天凜則道出了中國資本走出去，撬動(dòng)海外資金杠桿以及資本運(yùn)作的思考。

　　麥啟安如何推銷英國

　　“在中國這樣非常分散的市場(chǎng)狀況下，創(chuàng)新型的經(jīng)濟(jì)可以為中國民營企業(yè)部門帶來巨大的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。” 麥啟安如是說。

　　在其看來，在中國，除了能源、電信和交通這樣的行業(yè)表現(xiàn)出較大的集中性，更多的行業(yè)內(nèi)部高度分散。這也就意味著，如果民企到國外把創(chuàng)新理念和高科技買進(jìn)來，可以為他們帶來巨大發(fā)展契機(jī)。

　　在麥啟安描述的英國可購資產(chǎn)表里面，放在第一位的，是汽車工程業(yè)。

　　“如果用高度分析的眼光來看英國經(jīng)濟(jì)，會(huì)發(fā)現(xiàn)英國的汽車工程業(yè)在世界上是最先進(jìn)的，比如麥克拉倫技術(shù)集團(tuán)。”

　　麥啟安介紹，對(duì)于投資人來言，麥克拉倫技術(shù)集團(tuán)最關(guān)鍵的優(yōu)勢(shì)在于其可以轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)，包括一種新型的用碳纖維材料，以及大數(shù)據(jù)控制系統(tǒng)等。另外，在航空航天方面，飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)制造也是英國的強(qiáng)項(xiàng)，僅次于美國。

　　另外，英國在金融服務(wù)業(yè)、健康醫(yī)療（器械）業(yè)以及創(chuàng)意行業(yè)都擁有一定優(yōu)勢(shì)和投資潛力。而對(duì)于房地產(chǎn)投資，麥啟安笑言，在脫歐之前，市場(chǎng)都傾向于認(rèn)為倫敦的房價(jià)只升不降，而中國也表現(xiàn)出一些類似的傾向，但這是非常危險(xiǎn)的。“實(shí)際上，經(jīng)過數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，不是倫敦，而是在美國的休斯敦，房產(chǎn)投資的收益率是最好的。所以現(xiàn)在如果要投資房產(chǎn)，一定要做好專業(yè)的分析，不能人云亦云?！笔聦?shí)上，中國企業(yè)走出去普遍面臨著對(duì)投資環(huán)境不熟悉的挑戰(zhàn)，個(gè)中風(fēng)險(xiǎn)，不言而喻。

　　中企并購怎么和民眾溝通

　　麥啟安從媒體上讀到的是，中國人幾乎快買下全世界了。然而，他知道，這并不是真實(shí)情況。真相是，全球來看，中國企業(yè)走出去整體上還處于比較弱的時(shí)期。

　　“中國方面在說一些故事的時(shí)候并不巧妙，方法不夠高明，這在投資國民眾中會(huì)引起一些恐慌?！丙渾舱f。

　　令他印象深刻的，是中海油的海外大并購過程。

　　“（中海油）跟所有的利益攸關(guān)方都密切溝通了，股東、員工，包括各國政府，因?yàn)樯婕暗矫绹?、英國?a target="_blank">加拿大等等，勸說所有各方讓他們相信這是一個(gè)對(duì)所有當(dāng)事方都受益的項(xiàng)目。”而這對(duì)于民營企業(yè)境外投資同樣重要。

　　在海外投資過程中，策略尤為關(guān)鍵。

　　劉天凜坦言，在中民投全球?qū)＜易稍兾瘑T會(huì)第三次會(huì)議上收獲的建議值得考慮。其一，少空降，多并購；其二，并購好企業(yè)不要改名字。

　　“道理很簡單，因?yàn)槿松夭皇炻?，如果是在歐洲重新塑造一個(gè)團(tuán)隊(duì)難度是很大的。第二個(gè)，不要改名字，留住它現(xiàn)有的品牌和客戶，留住它客戶的認(rèn)同度，所以這兩點(diǎn)都是未來我們會(huì)極度關(guān)注的。”

　　而這也正是中民投資本目前采取的做法。

　　“現(xiàn)在我們?cè)诤Ｍ獾耐顿Y，還沒有空降的情況發(fā)生，基本上都是找到當(dāng)?shù)睾芎玫暮匣锶?，雙方共同合作，當(dāng)然前提是共同的理念?！眲⑻靹C說，有了鋪墊，才能在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)形成自己的影響力。

　　中民投海外戰(zhàn)略架構(gòu)

　　對(duì)于中民投整個(gè)集團(tuán)而言，子公司中民投資本的定位明確：中民投的資本運(yùn)作平臺(tái)，主要有兩個(gè)投資方向。

　　一個(gè)是戰(zhàn)略投資，在未來3到5年內(nèi)，通過參控一批金融機(jī)構(gòu)，打造一個(gè)全牌照的金融全產(chǎn)業(yè)鏈，面向其客戶提供股權(quán)+債權(quán)的綜合金融服務(wù)。另一個(gè)是財(cái)務(wù)投資，主要關(guān)注市場(chǎng)包括一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)，以及作為一個(gè)輔助和支持債類項(xiàng)目投資。

　　在歐洲，中民投資本已經(jīng)跨出了第一步。2015年，中民投與第一太平戴維斯投資管理公司合資成立基金，投資英國房產(chǎn)。劉天凜透露，今年基金已在做第二期募資。

　　“海外融資成本相對(duì)便宜，杠桿率可以做得很高。但這里的投資人也有細(xì)分”，劉天凜表示，對(duì)中民投來講，達(dá)到海外各種投資人的認(rèn)可需要一個(gè)過程，但是可以利用在國內(nèi)的優(yōu)勢(shì)，例如找到當(dāng)?shù)睾献骱玫幕锇?，爭取到?dāng)?shù)氐耐顿Y人。

　　中民投資本已經(jīng)關(guān)注到，歐洲很多的投資機(jī)構(gòu)，包括資產(chǎn)管理公司、銀行、保險(xiǎn)公司，價(jià)格趨近合理，在未來，價(jià)格再次探底也有可能。這些公司對(duì)于中民投和中投資本而言，在優(yōu)化資產(chǎn)組合，降低綜合成本利率上，都有所裨益。

　　劉天凜以收購一家歐洲銀行舉例道，以較小的成本和代價(jià)收購后，中民投的AUM（管理資產(chǎn)）可以得到很大提升。這是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，計(jì)算現(xiàn)金流和投入產(chǎn)出比所不能比擬的。

　　“更多的是通過把它拿過來，優(yōu)化我們的資產(chǎn)負(fù)債表，達(dá)到我們的綜合效應(yīng)。當(dāng)然更高的層級(jí)，就是發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)了，把集團(tuán)里面在平臺(tái)之上步調(diào)統(tǒng)一的運(yùn)作出來，但這同樣需要過程。”劉說。