“壞孩子”的印象，來自于信托史上的六次整頓。但其實(shí)自2001年《信托法》出臺(tái)，尤其是2007年“新兩規(guī)”（《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》）頒布后，信托行業(yè)逐漸步入良性、快速、健康發(fā)展軌道。
兩會(huì)期間，全國(guó)人大代表、銀監(jiān)會(huì)信托部主任鄧智毅多方奔走，回應(yīng)“通道業(yè)務(wù)”“信托公司條例”“信托登記制度”等市場(chǎng)熱點(diǎn)，向外界傳達(dá)真實(shí)的信托業(yè)，消除誤解、偏見。
3月10日的北京市春意盎然，鄧智毅一襲黑色西服、打著深紅色領(lǐng)帶，快步走入位于央行東側(cè)的北京市長(zhǎng)途電話局三樓，并在此接受了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪，對(duì)信托上市、信保基金運(yùn)行狀況、信托轉(zhuǎn)型方向等系列問題進(jìn)行解答。
鄧智毅稱，信托上市需要銀監(jiān)、證監(jiān)、交易所等多部門配合、支持，銀監(jiān)作為“準(zhǔn)出”部門，鼓勵(lì)信托公司積極介入資本市場(chǎng)。
鄧智毅曾在央行總行和銀監(jiān)會(huì)從事金融宏觀調(diào)控、國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改造、銀行業(yè)監(jiān)管工作。歷任銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管一部副主任，山西銀監(jiān)局局長(zhǎng)，湖北銀監(jiān)局局長(zhǎng)等職。
2015年銀監(jiān)會(huì)分設(shè)信托部后，當(dāng)年7月鄧智毅出任信托部主任。其任職兩年間，信托業(yè)規(guī)模以“每季度一萬億左右”的速度不斷壯大。截至目前，信托業(yè)“一體三翼”全面建成，“八項(xiàng)分類”正在推進(jìn)。
鄧智毅稱，“八項(xiàng)業(yè)務(wù)”的試點(diǎn)工作預(yù)計(jì)在今年上半年展開，目前處于報(bào)名階段，之后會(huì)根據(jù)報(bào)名情況進(jìn)行試點(diǎn)。首批試點(diǎn)公司的基本要求是，具備較為完善的風(fēng)控能力?！霸圏c(diǎn)后，‘八項(xiàng)業(yè)務(wù)’的全行業(yè)推進(jìn)還沒有時(shí)間表，具體要看試點(diǎn)情況。”
“截至2016年底，信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)20.22萬億，規(guī)模大的同時(shí)責(zé)任也很大，怎么把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，是作為監(jiān)管部門非常關(guān)注的?！编囍且惴Q。
鄧智毅認(rèn)為，信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展主要包含以下四方面：一是突出信托主業(yè)，明確戰(zhàn)略方向；二是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，深耕八大業(yè)務(wù)；三是完善公司治理機(jī)制，提升發(fā)展質(zhì)效；四是健全市場(chǎng)機(jī)制，提高風(fēng)控水平。
“不要成為銀行的影子”
《21世紀(jì)》：您近期的工作重點(diǎn)是什么？
鄧智毅：當(dāng)前最迫切的事情是推動(dòng)信托登記公司正式運(yùn)行。
去年經(jīng)過多方努力，國(guó)務(wù)院正式批準(zhǔn)成立中信登，這是信托業(yè)非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施。產(chǎn)品登記、發(fā)行、流轉(zhuǎn)，以及行業(yè)監(jiān)控都可以依托這個(gè)公司進(jìn)行，所以我們現(xiàn)在正組織力量，推動(dòng)平臺(tái)盡快上線運(yùn)行。
正式運(yùn)行以后，“一體三翼”格局將真正形成。“一體”即銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管為主體，尤其是專門成立的信托部；“三翼”即信托行業(yè)協(xié)會(huì)、信托業(yè)保障基金、信托登記公司，如此形成一個(gè)完備的體系對(duì)信托業(yè)進(jìn)行有效引導(dǎo)、監(jiān)管、保障。
《21世紀(jì)》：自2015年7月份以來，你出任信托部主任一職已近兩年，如何思考信托的轉(zhuǎn)型發(fā)展方向？
鄧智毅：任職一年多以來，資管行業(yè)快速發(fā)展大背景下，信托業(yè)基本以“一個(gè)季度一萬億”的規(guī)?？焖侔l(fā)展。發(fā)展速度當(dāng)然重要，但速度背后的可持續(xù)性更值得關(guān)注。
我認(rèn)為，信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展主要包含以下四個(gè)方面。一是突出信托主業(yè)，明確戰(zhàn)略方向。首先要回歸信托主業(yè)。目前我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等一系列改革措施，以及社會(huì)財(cái)富的不斷積累、人們更高的精神文化需求，都給了信托公司通過發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)、回歸信托本源來做大做強(qiáng)信托業(yè)的歷史機(jī)遇；信托公司要牢牢把握這一機(jī)遇，專注于信托、專業(yè)于信托、專長(zhǎng)于信托，不要將信托公司做成投資公司，不要將信托業(yè)務(wù)做成影子銀行，不要成為銀行的影子。
其次，要把握好發(fā)展速度。信托公司要將轉(zhuǎn)變發(fā)展方式作為首要戰(zhàn)略選擇，更加注重發(fā)展質(zhì)量，提升經(jīng)濟(jì)效益，處理好速度和質(zhì)量的關(guān)系，摒棄“速度情結(jié)”和“規(guī)模意識(shí)”，特別不要以做通道、加鏈條等“脫實(shí)向虛”的方式來實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。再次是要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。
二是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，深耕八大業(yè)務(wù)。三是完善公司治理機(jī)制，提升發(fā)展質(zhì)效。四是健全市場(chǎng)機(jī)制，提高風(fēng)控水平。
《21世紀(jì)》：信托業(yè)內(nèi)增資不斷。您如何看待增資后，信托固有資本擴(kuò)張與信托回歸主業(yè)之間的關(guān)系？
鄧智毅：增資有利于增強(qiáng)信托公司資本實(shí)力，因此只要符合法律、法規(guī)，我們都?xì)g迎。我認(rèn)為，自營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)是兩條線，“橋歸橋路歸路”，自營(yíng)資本金的增厚與主營(yíng)業(yè)務(wù)開展之間的沖突不是那么尖銳。
鼓勵(lì)信托公司上市
《21世紀(jì)》：當(dāng)前不少信托公司有意上市，但信托上市之路一直頗為坎坷，有業(yè)內(nèi)人士指出，信托的私募屬性、輕資本、主業(yè)不清晰是多年未有上市的原因。從監(jiān)管角度，如何看待信托公司上市？
鄧智毅：信托公司上市涉及到多個(gè)部門，銀監(jiān)、證監(jiān)、交易所等，除銀監(jiān)“準(zhǔn)出”外，還需要證監(jiān)的“準(zhǔn)入”，因此全流程走完需要各方共同配合，共同支持。
我們鼓勵(lì)信托公司積極介入資本市場(chǎng)，第一有利于建立動(dòng)態(tài)的資本金補(bǔ)償機(jī)制；第二有利于促進(jìn)信托公司改善公司治理；第三有利于豐富資本市場(chǎng)投資主體標(biāo)的。
過去信托公司主業(yè)不是很突出，歷次金融整頓中，信托公司確實(shí)是首當(dāng)其沖，但是通過這么多年的教訓(xùn)、摸索、探索，全行業(yè)從近千家歸并到68家，一方面牌照含金量提高，另一方面各家公司都逐步深化自身戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)模式、主攻方向、資源稟賦。近年來信托公司利潤(rùn)非?？捎^，也從側(cè)面說明過去的短板正被補(bǔ)上。
《21世紀(jì)》：信托參與私募股權(quán)投資一直是監(jiān)管鼓勵(lì)的方向，但信托計(jì)劃持股卻面臨IPO退出難題，近期多家三板掛牌企業(yè)均面臨信托持股反饋，目前在這方面是否已有研究？
鄧智毅：國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策確實(shí)需要信托業(yè)積極支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，在科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展到一定階段后，信托持股需要退出，過去信托計(jì)劃持股一直面臨著退出難題。
這些年，信托公司也進(jìn)行了一些嘗試。一方面利用信托天然投貸聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)以自有資金介入；同時(shí)部分公司通過成立專業(yè)子公司，將投資主體合法化。
目前我們也在積極調(diào)研，盡快出臺(tái)一個(gè)有關(guān)信托子公司的管理辦法，使其規(guī)范化，陽光化；同時(shí)我們也在積極協(xié)調(diào)證監(jiān)部門，希望盡快能把窗口打開。
《21世紀(jì)》：信托公司條例業(yè)內(nèi)期待已久，目前進(jìn)展如何？
鄧智毅：實(shí)際上，在現(xiàn)行信托業(yè)監(jiān)管法律體系中《信托法》是關(guān)系法，信托公司可以運(yùn)用，其它主體也可以運(yùn)用，另外《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》僅授予銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司的監(jiān)管權(quán)，但沒有具體的監(jiān)管規(guī)則，使得信托業(yè)日常監(jiān)管主要依靠銀監(jiān)會(huì)制定的部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件。
在法律和部門規(guī)章之間，缺少一部全面規(guī)范信托公司業(yè)務(wù)和監(jiān)管的行政法規(guī)；另外近年來，信托業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)了很多新情況、新問題，也亟需國(guó)務(wù)院層面頒布的條例指導(dǎo)、規(guī)范行業(yè)發(fā)展。
目前我們正在積極推動(dòng)條例出臺(tái)，初稿起草以后已經(jīng)報(bào)給國(guó)務(wù)院，國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)給了國(guó)務(wù)院法制辦，近期專門組織我們進(jìn)行多次調(diào)研論證，逐條進(jìn)行預(yù)審。我們也非常希望這個(gè)條例能早日出臺(tái)。
信?；鹨?guī)模821.09億
《21世紀(jì)》：目前信保基金發(fā)展情況如何，部分信托公司反映目前信托業(yè)保障基金繳納比例略高，未來是否會(huì)微調(diào)？
鄧智毅：2015年4月，信托公司開始第一期保障基金認(rèn)購(gòu)工作，截至2016年末，全行業(yè)已累計(jì)完成八期認(rèn)購(gòu)工作，保障基金余額808.47億元，其中：按新發(fā)行資金信托的1%認(rèn)購(gòu)769.93億元，按凈資產(chǎn)余額的1%認(rèn)購(gòu)38.10億元，按財(cái)產(chǎn)信托實(shí)收?qǐng)?bào)酬的5%認(rèn)購(gòu)0.44億元，行業(yè)維穩(wěn)基金初具規(guī)模。
基金資產(chǎn)穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)保值增值。截至2016年末，保障基金資產(chǎn)規(guī)模821.09億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益20.74億元；同時(shí)，保障基金定期向信托公司結(jié)算基金收益，自運(yùn)行以來，已累計(jì)向信托公司分配基金收益7.64億元。
兩年多來，信托業(yè)保障機(jī)制總體運(yùn)行順利，初步發(fā)揮了行業(yè)“穩(wěn)定器”作用。下一步，銀監(jiān)會(huì)將在深入調(diào)研基礎(chǔ)上對(duì)信托業(yè)保障機(jī)制進(jìn)行后評(píng)價(jià)并修改完善有關(guān)制度，以促進(jìn)信托業(yè)保障機(jī)制更高效地發(fā)揮作用，推動(dòng)信托業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
《21世紀(jì)》：剛性兌付已成業(yè)內(nèi)難以回避的話題，由于信托背后是眾多投資人，涉及到行業(yè)健康發(fā)展，甚至社會(huì)穩(wěn)定。作為監(jiān)管者，您如何看待剛性兌付？
鄧智毅：投資者將錢交給信托公司，當(dāng)然希望保本保收益，但金融是跟風(fēng)險(xiǎn)打交道，不能保證絕對(duì)安全。新的信托公司“八大業(yè)務(wù)”分類中，有股權(quán)、債券、標(biāo)品信托等，因此各類產(chǎn)品要明確標(biāo)識(shí)，并對(duì)投資者講明風(fēng)險(xiǎn)，把話說在前面利于理清信托責(zé)任，這一點(diǎn)非常關(guān)鍵。
對(duì)于剛兌，也不應(yīng)追求打破而打破。如果出現(xiàn)糾紛，尤其是對(duì)合同理解偏差產(chǎn)生的誤解，若信托公司、投資者雙方能夠達(dá)成妥協(xié)，我們樂見其成。
另外投資者教育也很關(guān)鍵，我在任消費(fèi)者保護(hù)局局長(zhǎng)時(shí)，就跟教育部基礎(chǔ)教育司密切配合，盡可能在基礎(chǔ)教育中內(nèi)置一些有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，比如我們聯(lián)合一些國(guó)際組織，在北京雍和宮小學(xué)以做游戲等方式來進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)教育，效果非常好。
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