雖然歐洲央行行長德拉吉釋放鴿派信號,暗示不急于撤除寬松刺激,投資者卻在為歐洲央行收緊貨幣做準(zhǔn)備。
本周四歐洲央行會議按兵不動。會后德拉吉說,歐洲央行決策者沒有討論減少貨幣刺激,一致認(rèn)為今年秋季會討論可能改變購債項(xiàng)目。此后,歐元兌美元盤中漲超1%,一度漲至1.166,創(chuàng)2015年8月以來新高,有望創(chuàng)三周多來最大漲幅。美元指數(shù)盤中創(chuàng)11個月新低。
6月27日德拉吉說,認(rèn)為所有跡象都表明歐元區(qū)的復(fù)蘇步伐正在加強(qiáng),范圍也在擴(kuò)大,通縮因素已被再通脹因素所取代。受這一被市場視為明顯鷹派的言論影響,歐元對美元匯率當(dāng)天跳漲近0.8%。
不過本周四德拉吉說,歐洲央行決策者當(dāng)天會議并未設(shè)定開始討論縮減購債計(jì)劃的具體日期,決策者“最不希望的可能就是不必要的收緊貨幣,那甚至可能危害經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。”
但他又說,自己的立場并未改變,上月的“講話說過再通脹被通縮風(fēng)險(xiǎn)取代,沒有重大變化。”
荷蘭銀行Rabobank的分析師認(rèn)為,德拉吉未能抓住機(jī)會制止最近的市場變化。荷蘭金融機(jī)構(gòu)ING的分析師Petr Krpata則認(rèn)為,德拉吉的新聞發(fā)布會“不夠鴿派”,沒能給歐元施壓。
芝加哥券商TJM Brokerage 的外匯主管Richard Scalone認(rèn)為,市場在尋找歐洲央行今年9月開始縮減QE、或者至少9月宣布縮減計(jì)劃的潛力。
加拿大皇家銀行資本市場的Peter Schaffrik也說:“現(xiàn)在市場焦點(diǎn)都轉(zhuǎn)向今年秋季。德拉吉試圖降低市場對9月歐洲央行的期望,可我們充分預(yù)計(jì),9月會議將討論QE的未來,本周四會議絲毫沒有改變我們的觀點(diǎn)?!?
歐股周四大多下跌,歐洲斯托克600指數(shù)收跌0.38%,其銀行價格指數(shù)收跌0.42%。德拉吉講話后歐元匯率上漲,英鎊對歐元隨之走低,德、法股指收跌,英意股指收漲。
歐元對美元創(chuàng)新低的同時,美元指數(shù)盤中跌至94.090,創(chuàng)11個月新低。美元計(jì)價的黃金得到支持,金價周四小幅走高,現(xiàn)貨金價漲超0.5%逼近1247美元/盎司,8月紐約期金站上1246美元一線。
周四當(dāng)天債市震蕩。10年期德國國債收益率一度跌破0.53%逼近日低,后又反彈,接近0.54%;10年期美國國債收益率盤中逼近2.24%,創(chuàng)三周新低,后有所反彈,站上2.26%一線。
北京時間20日晚8點(diǎn)半,歐洲央行行長德拉吉召開新聞發(fā)布會。他稱,此次會議央行決策者一致同意維持利率指引不變,一致同意不給出具體調(diào)整時間,未討論縮減QE的情境,未要求員工準(zhǔn)備各種選項(xiàng),將在秋季討論調(diào)整QE。
“我們對于不改變前瞻指引的溝通全體一致,我們也一致地不給何時討論改變設(shè)定具體日期。我們只是說,我們應(yīng)該在秋季討論。”
德拉吉表示,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇范圍擴(kuò)大,但通脹受能源價格等因素拖累,仍需維持非常寬松的貨幣政策。歐洲央行相信一攬子政策的力量,將在相當(dāng)長一段時間內(nèi)留在市場;必要時會擴(kuò)大或延長QE。
德拉吉說,此次會議也未討論9月會議的情境。9月會議將首先檢視通脹并作為重點(diǎn)。