8月以來，A股上市公司重要股東二級市場持股變動呈現(xiàn)為凈減持狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月16日收盤，以變動截止日計，8月以來兩市共有123家公司發(fā)生重要股東二級市場持股變動，凈賣出股份達到1.4億股，凈減倉參考市值約為2.6億元。若僅考慮減持行為，8月至今，已經(jīng)有60家上市公司重要股東在二級市場進行減持，減持規(guī)模達到2.97億股，參考變動市值為27.18億元。其中，陜西煤業(yè)、口子窖(603589,股吧)等8家公司重要股東已經(jīng)實施的減持規(guī)模超億元。
從增減持計劃來看，8月以來也呈現(xiàn)為計劃減持量多于計劃增持量的局面。據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，8月至今，已經(jīng)有50家公司發(fā)布了重要股東減持計劃公告，減持上限約為8.1億股。這意味著四季度至明年一季度，二級市場將面臨較大的減持壓力。
到期退出成主因
從減持規(guī)模居前公司的情況來看，參與首發(fā)或定增的機構因所持限售股股份解禁而選擇逐步退出，是重要股東減持的主要原因。
陜西煤業(yè)減持規(guī)模居前，公司原始股東之一的綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金在8月7日至8月10日期間通過上交所集中競價交易系統(tǒng)減持股份8510萬股，占公司股本的0.851%。本次減持是綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金減持計劃的一部分。此前公告顯示，綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金擬在7月15日后的未來6個月內(nèi)減持不超過2.93億股公司股票。由此可知，本次減持規(guī)模約占減持計劃上限的30%左右。
陜西煤業(yè)于2014年初首發(fā)上市，2016年起已經(jīng)有三峽資本控股有限公司、華能國際(600011,股吧)電力開發(fā)公司等多位首發(fā)股東陸續(xù)發(fā)布減持計劃逐步退出。不過，相較于其他股東，綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金此輪減持可謂獲益頗豐。受煤炭供給側改革和去產(chǎn)能行動強力推動，煤炭價格迅速上漲，行業(yè)強勢扭虧為盈。陜西煤業(yè)預計今年上半年實現(xiàn)凈利54億-57億元，去年同期僅為2.5億元。綿陽科技城產(chǎn)業(yè)投資基金減持期間，陜西煤業(yè)股票均價在8.2元/股左右，本次減持價格可謂是近年來的高點。
減持規(guī)模居前的還有吳通控股(300292,股吧)和堅瑞沃能，兩公司自然人股東減持規(guī)模分別為1880萬股和1517萬股，減持股份均為參與重組或定增的禁售到期的配售股份。
期間減持規(guī)模超千萬股的洲際油氣(600759,股吧)則是“不作不死”的典型。公告顯示，截至8月4日，公司設立的員工持股計劃大筆清倉了其持有的共計5253萬股。回溯公司此前公告可知，洲際油氣控股股東股權質押危機爆發(fā)，本次減持或為資產(chǎn)變現(xiàn)。該員工持股計劃設立之時成本約為7.6元/股，盡管公司未公布減持均價，但減持實施前一月來公司股價已低于6元/股，不排除該計劃是在虧本減持。
另外，一些上市公司中的“炒股高手”紛紛選擇在中報季公告減持收益。如宏圖高科(600122,股吧)公告稱，截至8月4日，公司減持華泰證券(601688,股吧)無限售流通股930.27萬股，占華泰證券總股本的0.13%，預計本次減持產(chǎn)生的投資收益為1.82億元，占公司經(jīng)審計的2016年度合并報表凈利潤的42.52%。
佛山照明(000541,股吧)更是高位減持成功。其于2017年7月6日至2017年8月1日期間通過集中競價方式出售國軒高科(002074,股吧)股票877.04萬股，約占國軒高科總股本的0.9994%，交易金額合計3.04億元?？鄢杀竞拖嚓P稅費后，佛山照明可獲得投資收益2.71億元，預計增加2017年第三季度凈利潤2.29億元。此次佛山照明減持國軒高科股票的平均價格為34.71元/股，為國軒高科2017年6月以來的股價高位。
多家公司披露減持計劃
綠盟科技(300369,股吧)8月16日晚公告，公司前四大股東同時推出最新減持計劃，將清空各自所持無限售流通股股份。
事實上，8月以來，上市公司重要股東的計劃減持量要多于計劃增持量。中國證券報記者不完全統(tǒng)計顯示，8月至今，已經(jīng)有超過50家公司發(fā)布了重要股東減持計劃公告，減持上限約為8.1億股，也多為首次發(fā)行或定增配售的解禁股份。這意味著今年四季度至明年一季度減持壓力不小。
一汽夏利公告稱，股東天津百利機械裝備集團有限公司計劃在減持計劃公告之日起15個交易日后至2017年12月31日前以集中競價方式，及在減持計劃公告之日起3個交易日后至2017年12月31日前以大宗交易方式，減持公司股份不超過7950萬股（不超過公司總股本的4.99%）。公司一季報顯示，天津百利機械裝備集團有限公司為一汽夏利第二大股東。
堅瑞沃能公告顯示，合計持有公司股份1.51億股（占本公司總股本比例6.22%）的股東童新建、童建明、霍建華、孫喜生，因個人資產(chǎn)管理的原因，計劃在可減持之日起后的6個月內(nèi)以集中競價方式減持公司股份不超過4316萬股（占公司總股本比例1.77%）。上述股東的股份均為公司2014年重大資產(chǎn)重組中收購達明科技有限公司股權時獲得的。
熱門股高位減持或存風險
在近期發(fā)布減持計劃的公司中，不乏前期漲幅較大的周期股和熱門題材股。從目前的市場反應來看，一些減持計劃被解讀為利空。
例如《戰(zhàn)狼2》主要受益公司北京文化(000802,股吧)，自《戰(zhàn)狼2》上映后，公司股價自底部上漲超50%。而公司8月7日發(fā)布公告稱，公司多位董監(jiān)高計劃在公告披露之日起15個交易日后的6個月內(nèi)，通過集中競價或者大宗交易等方式減持公司股份合計不超143.6萬股，占總股本比例為0.1978%。盡管減持規(guī)模和比例都微乎其微，但其減持計劃釋放的利空消息卻令公司股價在隨后的四個交易日下跌15%。
本輪風光無限的一些周期股也難逃減持計劃的短期利空效應。本輪周期股龍頭之一的中泰化學(002092,股吧)8月8日發(fā)布午間公告稱，持有9.5%股份的股東浙江富麗達擬自公告之日起12個月內(nèi)減持4.07%的股份。當天下午，公司股價即遭跌停。公司隨后又發(fā)布補充公告明確減持細節(jié)，力圖降低對公司股價的影響。又如銀河磁體(300127,股吧)，8月10日公告重要股東擬減持500萬股，隨后的第一個交易日公司股價以跌停板報收。
分析人士指出，部分熱門股主要股東減持，很大一個原因是前期股價漲幅較大而選擇落袋為安。在市場紛紛將減持計劃解讀為利空的背景下，在信息和基本面判斷上處于劣勢的普通投資者，應注意這類個股的回調風險，謹慎追高。
