記者注意到，近兩年來，“中植系”成員公司及相關(guān)人員已經(jīng)三次遭遇監(jiān)管處置，而作為對其擁有實際控制權(quán)的自然人，解直錕（點擊了解《中植系解直錕前傳：工人出身 起家后“清空”當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)》）本人從未遭到點名。
作為中國資本系的重要一員，長期以來，中植系通過自身持股，或是股東、親友、部下等種種關(guān)聯(lián)方隱秘操控等方式，先后入股過數(shù)十家A股上市公司。截至2016年時，有分析認(rèn)為中植系已經(jīng)是萬億金融帝國。
近年來，中植系逐漸在臺前“活躍”，先后成為數(shù)家上市公司第一大股東，其中有的甚至入主后不久又謀求退出，引發(fā)市場熱議。盡管如此，外界依然難以窺測到中植系的內(nèi)部運作方式，就連記者接觸到的中植系的“老家人”，對中植系最大印象也是“低調(diào)、神秘”。
“著名歌星毛阿敏丈夫”、“中央?yún)R金公司總經(jīng)理胞弟”……長期以來，中植系創(chuàng)始人解直錕被貼上一個個標(biāo)簽。各種猜測和傳言多年不息，解直錕從未露面和回應(yīng)。近日，記者向中植集團總部表達(dá)采訪意圖，工作人員稱需要請示，但截至發(fā)稿未再進(jìn)行回應(yīng)。
中植系萬億帝國何以形成、如何運作，解直錕又是如何從一個印刷廠工人變身為資本大鱷的？
走進(jìn)監(jiān)管視野？
中植系兩年三領(lǐng)罰單
1月26日，美爾雅發(fā)布公告稱，公司董事長李軒因個人原因辭職，將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。在此一周前的1月19日，美爾雅公告顯示，董事長李軒及其他相關(guān)方涉及內(nèi)幕交易勤上股份，遭到證監(jiān)會警告、罰款等行政處罰。
這是公開信息中，“中植系”及其成員收到來自監(jiān)管層的最新“罰單”。
截至目前，美爾雅的實際控制人為中植企業(yè)集團董事局主席解直錕，剛剛辭職的董事長李軒，則是2016年“中植系”入主美爾雅后提名的“自家人”。簡歷顯示，除了出任美爾雅董事長，李軒還兼任中植投資董事長。
根據(jù)證監(jiān)會披露的調(diào)查信息，作為中植投資負(fù)責(zé)人的李軒等人，在事先打探并獲知勤上光電(002638,股吧)與相關(guān)方收購內(nèi)幕后，建議并推動中植投資在敏感期從二級市場買入勤上股份股票，共計花費3.37億元。
最終，中植投資、李軒及相關(guān)中植系人物分別領(lǐng)罰。中植投資被要求處理非法持有的證券外，還被處以60萬罰款，李軒被給予警告和處以30萬罰款。
這并非中植系首次遭遇監(jiān)管的“板子”，2016年5月20日，深交所下發(fā)了中新融澤及其一致行動人中新融鑫、中新睿銀的處罰通知。穿透股權(quán)結(jié)構(gòu)，這三家公司的背后實際控制人均為中植系掌門人解直錕。
深交所稱，中新融澤及其一致行動人在買入上市公司荃銀高科(300087,股吧)股份達(dá)到5%時，沒有及時向證監(jiān)會和深交所提交書面報告并披露權(quán)益變動報告書，在履行報告和披露義務(wù)前沒有停止買入荃銀高科股份，違反了相關(guān)證券法規(guī)，深交所決定，對中新融澤及其一致行動人中新融鑫、中新睿銀給予通報批評的處分，并將該處分記入上市公司誠信檔案，向社會公開。同年6月，中新融澤及其一致行動人被證監(jiān)會立案調(diào)查。
2016年7月，中植資本遭到江蘇證監(jiān)局行政監(jiān)管。江蘇證監(jiān)局稱，2016年5月11日至13日對中植資本進(jìn)行現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)其涉及4項問題，包括子公司出資額、基金托管不符合規(guī)定；2014年8月21日后成立的基金，在對外募集時未自行或委托第三方機構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險評級；以及法人代表和高管未取得基金從業(yè)資格。
中植集團官網(wǎng)上，發(fā)布于去年11月20日的一篇文章稱，央行等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》后，中植集團第一時間認(rèn)真學(xué)習(xí)《征求意見稿》，并表示要“擁抱監(jiān)管”“用新的邏輯來擁抱市場變化”。
截至最近這起因內(nèi)幕交易美爾雅而被處罰，中植系在不到兩年的時間里已經(jīng)三領(lǐng)“罰單”。此前，在中植系漫長的發(fā)展史中，鮮見其遭受監(jiān)管處罰的記錄。
“反?！钡倪M(jìn)擊“千年二股東”走出幕后
頻遭處罰的背后，是中植系近兩年來在資本市場上一反常態(tài)的高調(diào)動作，和遠(yuǎn)超過去的曝光率。
從公開可查的信息來看，在正式走進(jìn)監(jiān)管和大眾視線之前，中植系已經(jīng)作為一個龐然大物“潛行”多年，很長一段時期里，中植系及其主人解直錕只是傳說般的存在，市場對其的最大印象是“神秘”“低調(diào)”以及“千年二股東”。
2015年前，中植系已先后通過定增進(jìn)入多家上市公司，“不偏不倚”坐穩(wěn)二股東之位而不謀求控制權(quán)，慣于隱身幕后。
情況在近兩年來發(fā)生變化。
2015年底，中植系旗下的中植融云以1.63億元接手宇順電子(002289,股吧)控股股東魏連速的652.65萬股，魏連速同時將剩余股份不可撤銷地全權(quán)委托給中植融云，使其表決權(quán)比例達(dá)到13.97%。至此，中植融云成為擁有單一表決權(quán)的最大股東。
根據(jù)美爾雅2016年5月28日公告，建行湖北省分行將其持有的上市公司大股東美爾雅集團79.94%股權(quán)出讓，受讓方為中紡絲路。美爾雅在公告中還披露，中紡絲路的最終實控人為中植企業(yè)集團董事局主席解直錕。美爾雅成為“中植系”首家具有絕對控股權(quán)的A股上市公司。
美爾雅在2016年5月28日發(fā)布的《權(quán)益變動報告書》中，曾披露中植系資本版圖（點擊了解《中植系資本版圖》 ）。其中，中植系直接或間接持股比例在5%及以上的上市情況，總計達(dá)18家。具體包括A股公司16家，分別為大名城(600094,股吧)、佳都科技(600728,股吧)、法爾勝(000890,股吧)、*ST宇順、金洲慈航、荃銀高科、寶德股份(300023,股吧)、格林美(002340,股吧)、興業(yè)礦業(yè)(000426,股吧)、物產(chǎn)中拓(000906,股吧)、天龍集團(300063,股吧)、驊威文化、中南重工(002445,股吧)、超華科技(002288,股吧)、康盛股份(002418,股吧)、美爾雅；港股公司2家，分別為卓亞資本、老恒和釀造。
前述公告還披露了解直錕控制的投資平臺，具體包括中植企業(yè)集團、中植資本、中植財富等共計27家企業(yè)；3家重點持股的金融機構(gòu)：中融信托、中融基金、中融匯信期貨。
新京報記者根據(jù)同花順(300033,股吧)IFIND軟件統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至1月25日，解直錕仍是美爾雅、宇順電子和三壘股份(002621,股吧)三家上市公司的實控人。
今年1月10日晚，宇順電子公告稱，擬由上市公司通過發(fā)行股份、支付現(xiàn)金或兩者相結(jié)合的方式購買成都潤運100%股權(quán)，作價200億元，該次交易構(gòu)成借殼上市。
新京報記者梳理發(fā)現(xiàn)，該項收購是中植系資本運作的最新一例。除了借殼上市公司宇順電子屬于中植系旗下外，解直錕女兒解茹桐在2017年8月突擊入股標(biāo)的公司，股權(quán)溢價后解茹桐通過本次交易獲利超25%。
中植系在市場日漸高調(diào)的同時，其掌門人解直錕神秘依舊。沒有媒體正面采訪過解直錕，也幾乎找不到其本人在任何場合下的公開表態(tài)。
隱秘20年
借旗下平臺編織巨網(wǎng)
從有限的資料看，自1995年起家于東北，到2015年后突然在資本市場“正面出擊”，之間漫長的20年，解直錕及其中植系在資本市場的形象“沉默如謎”。
這種神秘不光是在資本市場。甚至在解直錕的起家之地和故鄉(xiāng)——黑龍江伊春，人們對于他和中植系的了解都極為有限。伊春市五營區(qū)營區(qū)宣傳部人士告訴新京報記者，解直錕在多年前離開起家地、向外發(fā)展時，幾乎帶走了所有親屬和舊部，導(dǎo)致當(dāng)?shù)仵r有人了解中植的內(nèi)情。
公開資料顯示，解直錕出生于1961年。1995年，中植系核心中植企業(yè)集團公司成立，解直錕任董事長。這一時期，該公司主要經(jīng)營范圍為木材、木制半成品，并不包括金融。此時的解直錕只有34歲。而在1991年之前，解直錕還是五營區(qū)印刷廠的一名工人。這意味著，4年的時間，解直錕從一名國營印刷廠工人一躍成為中植集團的掌門。
新京報記者前往解直錕起家之地伊春市五營區(qū)探訪時，解直錕多年的鄰居向新京報記者證實了他曾為印刷廠工人的這一履歷。
中植集團成立后，解直錕及其中植系逐步擁有多個運作平臺，新京報報記者梳理發(fā)現(xiàn)，中植系重要的投資平臺包括中融信托、盟科投資、西部建元、中植資本、嘉誠資本、中新融創(chuàng)等，通過這些公司定增進(jìn)入上市公司。
例如，通過旗下中植資本、嘉誠資本、常州京控三路入股中南重工（現(xiàn)名“中南文化”）堪稱資本市場經(jīng)典案例。
當(dāng)時，中南重工擬以8.56元/股的價格，向大唐輝煌原股東王輝、中植資本等對象合計發(fā)行不超過9651.54萬股，并以現(xiàn)金方式支付約1.74億元；另擬以相同的價格向常州京控發(fā)行股份募集配套資金不超過1.74億元，發(fā)行數(shù)量合計不超過2030.70萬股。
工商資料顯示，中植資本持有常州京控100%股權(quán)。與此同時，中植系也早已經(jīng)在大唐輝煌潛伏：2011年4月，大唐輝煌新增823萬元注冊資本，由嘉誠資本等8名股東認(rèn)繳。工商資料顯示，嘉誠資本系中植系企業(yè)；2013年7月，大唐輝煌以7.97元/股的價格增發(fā)股份，中植系旗下的中植資本出面，花費1.9億元認(rèn)購2384萬股，持股比例為25%。
收購前，中南集團持有中南重工1.42億股股票，持股比例為56.10%。收購?fù)瓿珊?，中南集團的持股比例將縮至33.59%，中植資本、常州京控及嘉誠資本合計持股比例約為19.9%，中植系由此成為第二大股東。
到2014年年底，“中植系”已織就一張低調(diào)的資本網(wǎng)絡(luò)：位居十多家公司的前十大股東，如中南重工、SST華新、興業(yè)礦業(yè)、上海電氣(601727,股吧)等，但未對一家實現(xiàn)控股。
新京報記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自2008年至今，A股市場披露過與中植系存在資本運作的企業(yè)案例超過50個，涵蓋金融、文化、環(huán)保、農(nóng)業(yè)等多個產(chǎn)業(yè)。
多年的運作，已經(jīng)讓中植系成長為一個巨大的資本帝國，公開資料顯示，目前中植系已有信托、財富公司、并購基金、新金融、新能源及礦業(yè)板塊等，總計資產(chǎn)規(guī)模超過萬億。
“彈藥庫”中融信托
其中，2001年通過參與重組而納入囊中的中融信托，在中植系帝國后來的版圖擴張中扮演了絕對主角。
2009年，中融信托抓住了當(dāng)時的4萬億投資機會，通過大規(guī)模擴張，迅速搶占市場。截至2009年底，中融信托信托資產(chǎn)管理規(guī)模首度突破1000億元人民幣。
據(jù)媒體報道，解直錕的明星妻子毛阿敏也曾為中融信托發(fā)展做出貢獻(xiàn)?！叭缃裣喾蚪套拥拿⒚粢嗖粫r介紹明星過來買信托產(chǎn)品……”
以中融信托為樞紐和資金平臺，中植系參與進(jìn)多家上市公司的資本運作并獲得股權(quán)。
而從持股情況來看，中融信托的第一大股東并非中植系，而是紡織央企恒天集團旗下的經(jīng)緯紡機(000666,股吧)。2010年，通過將第一大股東的身份轉(zhuǎn)讓給央企，中融信托獲得了國資背景。與此同時，中融信托的實際控制者則被認(rèn)為是中植系。
在國資身份“加持”下，中融信托在地產(chǎn)信托領(lǐng)域狂飆突進(jìn)。到2011年末，中融信托房地產(chǎn)信托資金規(guī)模達(dá)到了528億元，占比30.31%，僅落后于中信信托的732億元，位列行業(yè)第二位。
中融信托為中植系的各項資本運作“提供彈藥”，也集中展現(xiàn)了中植系的經(jīng)典“玩法”。
例如，在中植系收購西北礦業(yè)的過程中，中融信托起到了關(guān)鍵作用。2008年6月，中融信托設(shè)立了西北礦業(yè)股權(quán)部分收益權(quán)投資集合資金信托計劃，信托規(guī)模1億元，用于支持中植企業(yè)集團旗下興嘉盈公司收購西北礦業(yè)。
2010年至2012年，經(jīng)過一系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓，興嘉盈成為持有西北礦業(yè)65.6%的控股股東。與此同時，中融信托又為興嘉盈發(fā)起多個信托計劃，興嘉盈以所持有的西北礦業(yè)股權(quán)作為擔(dān)保進(jìn)行融資。2012年7月，興嘉盈將西北礦業(yè)45%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金飛達(dá)(002239,股吧)變現(xiàn)。
至此，中植系的經(jīng)典操作手法“成型”：通過中融信托籌措資金、參與上市公司資本運作獲得股權(quán)或現(xiàn)金，進(jìn)而與上市公司及其關(guān)聯(lián)方合作，然后通過股權(quán)質(zhì)押，從中融信托繼續(xù)獲得資金，進(jìn)行資產(chǎn)并購。
記者注意到，除中植系介入中南重工的幾大平臺之外，中融信托對中南重工關(guān)注已久，2011年6月，中南重工公告稱將出資1.35億元收購江陰化機。而在此前，中融信托多只私募產(chǎn)品已經(jīng)提前潛伏。根據(jù)公司2011年一季報，中融信托五款私募產(chǎn)品分別持有中南重工88.01萬股、62.76萬股、58.11萬股、49.22萬股和49.1萬股，共計持有中南重工30.72萬股，占公司流通股的9.9%。
值得一提的是，中植系所持有的中南重工股份，大部分由中融信托接盤。
2016年3月29日晚間，中南重工公告，中融鼎新以19.1億元受讓中植資本持有的公司12.78%股份，成為公司第二大股東，公開資料顯示，中融鼎新是中融信托旗下PE子公司。
在將資本棋局延伸至全國的過程中，中植系核心一度從東北老家“淡出”。本月，記者在哈爾濱走訪發(fā)現(xiàn)，在中融信托成立后的辦公地哈爾濱“中植大廈”，目前還剩下中融信托同業(yè)合作部及解直錕旗下的其子公司新湖財富。據(jù)中融信托同業(yè)合作部工作人員介紹，多年前中融信托主要業(yè)務(wù)已搬往北京，只有少量員工留守。公開信息顯示，2008年，國內(nèi)信托行業(yè)開始進(jìn)入快速發(fā)展期，這一年，中融信托將自己的總部遷往北京。
“中融信托搬走后，中植大廈對外出租，主要出租給小貸、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，更換頻次極高，許多企業(yè)倒閉、跑路后，投資者曾過來維權(quán)?！必?fù)責(zé)中植大廈夜間值守的工作人員告訴記者，現(xiàn)在大廈主體已經(jīng)不是中植集團。
異地發(fā)展10年后，中融信托準(zhǔn)備“衣錦還鄉(xiāng)”。
去年11月，上市公司經(jīng)緯紡機公告稱，旗下中融信托擬增資至120億，并將耗資10億在哈爾濱建設(shè)總部大樓。在此一個月前，中融信托剛剛增資了20億。
對于斥巨資在哈爾濱建總部大樓的原因，經(jīng)緯紡機稱，“有利于進(jìn)一步提升中融信托在黑龍江省金融行業(yè)的地位和影響力、推動后勤保障、信息安全所需設(shè)施和設(shè)備的完善，也有益于改善哈爾濱總部辦公環(huán)境，吸引更多人才加盟，也將推動中融信托取得地方政府更多的支持。”
記者注意到，作為中融信托最大股東，經(jīng)緯紡機自身與哈爾濱并無直接“交集”，而哈爾濱則是二股東中植系及其創(chuàng)始人解直錕的故鄉(xiāng)。
黑龍江當(dāng)?shù)毓倜降倪^往報道顯示，2015年，省長陸昊會見了“中植企業(yè)集團有限公司董事局主席解直錕一行”；到了2016年，陸昊再次會見解直錕時，當(dāng)?shù)毓俜矫襟w對解直錕的稱呼變成了“中植集團創(chuàng)始人”。
截至目前，解直錕本人在中植系多家公司中都已無實際職務(wù)，而作為隱身幕后的中植系“靈魂”，解直錕對這個帝國的遙控仍在持續(xù)。
中植系釋義
中植系是指由資本大鱷解直錕控制的數(shù)十家上市公司、金融平臺的總稱，名稱源于解直錕1995年創(chuàng)立的黑龍江中植企業(yè)集團，2001年，公司控股哈爾濱國際信托投資公司（后更名為“中融信托”）。
規(guī)模
中植系已有信托、財富公司、并購基金、新金融、新能源及礦業(yè)板塊等?？偛课挥诒本瑩碛?0多家全資、控股子公司，分布于北京、上海、黑龍江、河北、河南、山東、山西、安徽、貴州和云南等多個省市。在紐約、倫敦、東京、新加坡、香港、澳門設(shè)立分支機構(gòu)。目前集團擁有員工近萬人，管理資產(chǎn)超過1萬億元。
現(xiàn)狀
從2015年開始，不謀求控股權(quán)的中植系開始從幕后走向前臺，目前在A股控股公司3家，持股超過5%的上市公司近20家。
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