“壞孩子”的印象，來自于信托史上的六次整頓。但其實自2001年《信托法》出臺，尤其是2007年“新兩規(guī)”（《信托公司管理辦法》《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》）頒布后，信托行業(yè)逐漸步入良性、快速、健康發(fā)展軌道。
兩會期間，全國人大代表、銀監(jiān)會信托部主任鄧智毅多方奔走，回應(yīng)“通道業(yè)務(wù)”“信托公司條例”“信托登記制度”等市場熱點，向外界傳達真實的信托業(yè)，消除誤解、偏見。
3月10日的北京市春意盎然，鄧智毅一襲黑色西服、打著深紅色領(lǐng)帶，快步走入位于央行東側(cè)的北京市長途電話局三樓，并在此接受了21世紀經(jīng)濟報道記者專訪，對信托上市、信?；疬\行狀況、信托轉(zhuǎn)型方向等系列問題進行解答。
鄧智毅稱，信托上市需要銀監(jiān)、證監(jiān)、交易所等多部門配合、支持，銀監(jiān)作為“準(zhǔn)出”部門，鼓勵信托公司積極介入資本市場。
鄧智毅曾在央行總行和銀監(jiān)會從事金融宏觀調(diào)控、國有獨資商業(yè)銀行股份制改造、銀行業(yè)監(jiān)管工作。歷任銀監(jiān)會監(jiān)管一部副主任，山西銀監(jiān)局局長，湖北銀監(jiān)局局長等職。
2015年銀監(jiān)會分設(shè)信托部后，當(dāng)年7月鄧智毅出任信托部主任。其任職兩年間，信托業(yè)規(guī)模以“每季度一萬億左右”的速度不斷壯大。截至目前，信托業(yè)“一體三翼”全面建成，“八項分類”正在推進。
鄧智毅稱，“八項業(yè)務(wù)”的試點工作預(yù)計在今年上半年展開，目前處于報名階段，之后會根據(jù)報名情況進行試點。首批試點公司的基本要求是，具備較為完善的風(fēng)控能力?！霸圏c后，‘八項業(yè)務(wù)’的全行業(yè)推進還沒有時間表，具體要看試點情況?！?
“截至2016年底，信托資產(chǎn)規(guī)模達20.22萬億，規(guī)模大的同時責(zé)任也很大，怎么把風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，是作為監(jiān)管部門非常關(guān)注的。”鄧智毅稱。
鄧智毅認為，信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展主要包含以下四方面：一是突出信托主業(yè)，明確戰(zhàn)略方向；二是堅持服務(wù)實體經(jīng)濟和創(chuàng)新驅(qū)動，深耕八大業(yè)務(wù)；三是完善公司治理機制，提升發(fā)展質(zhì)效；四是健全市場機制，提高風(fēng)控水平。
“不要成為銀行的影子”
《21世紀》：您近期的工作重點是什么？
鄧智毅：當(dāng)前最迫切的事情是推動信托登記公司正式運行。
去年經(jīng)過多方努力，國務(wù)院正式批準(zhǔn)成立中信登，這是信托業(yè)非常重要的基礎(chǔ)設(shè)施。產(chǎn)品登記、發(fā)行、流轉(zhuǎn)，以及行業(yè)監(jiān)控都可以依托這個公司進行，所以我們現(xiàn)在正組織力量，推動平臺盡快上線運行。
正式運行以后，“一體三翼”格局將真正形成?！耙惑w”即銀監(jiān)會監(jiān)管為主體，尤其是專門成立的信托部；“三翼”即信托行業(yè)協(xié)會、信托業(yè)保障基金、信托登記公司，如此形成一個完備的體系對信托業(yè)進行有效引導(dǎo)、監(jiān)管、保障。
《21世紀》：自2015年7月份以來，你出任信托部主任一職已近兩年，如何思考信托的轉(zhuǎn)型發(fā)展方向？
鄧智毅：任職一年多以來，資管行業(yè)快速發(fā)展大背景下，信托業(yè)基本以“一個季度一萬億”的規(guī)?？焖侔l(fā)展。發(fā)展速度當(dāng)然重要，但速度背后的可持續(xù)性更值得關(guān)注。
我認為，信托業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展主要包含以下四個方面。一是突出信托主業(yè)，明確戰(zhàn)略方向。首先要回歸信托主業(yè)。目前我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等一系列改革措施，以及社會財富的不斷積累、人們更高的精神文化需求，都給了信托公司通過發(fā)揮制度優(yōu)勢、回歸信托本源來做大做強信托業(yè)的歷史機遇；信托公司要牢牢把握這一機遇，專注于信托、專業(yè)于信托、專長于信托，不要將信托公司做成投資公司，不要將信托業(yè)務(wù)做成影子銀行，不要成為銀行的影子。
其次，要把握好發(fā)展速度。信托公司要將轉(zhuǎn)變發(fā)展方式作為首要戰(zhàn)略選擇，更加注重發(fā)展質(zhì)量，提升經(jīng)濟效益，處理好速度和質(zhì)量的關(guān)系，摒棄“速度情結(jié)”和“規(guī)模意識”，特別不要以做通道、加鏈條等“脫實向虛”的方式來實現(xiàn)快速增長。再次是要承擔(dān)社會責(zé)任。
二是堅持服務(wù)實體經(jīng)濟和創(chuàng)新驅(qū)動，深耕八大業(yè)務(wù)。三是完善公司治理機制，提升發(fā)展質(zhì)效。四是健全市場機制，提高風(fēng)控水平。
《21世紀》：信托業(yè)內(nèi)增資不斷。您如何看待增資后，信托固有資本擴張與信托回歸主業(yè)之間的關(guān)系？
鄧智毅：增資有利于增強信托公司資本實力，因此只要符合法律、法規(guī)，我們都歡迎。我認為，自營與主營業(yè)務(wù)是兩條線，“橋歸橋路歸路”，自營資本金的增厚與主營業(yè)務(wù)開展之間的沖突不是那么尖銳。
鼓勵信托公司上市
《21世紀》：當(dāng)前不少信托公司有意上市，但信托上市之路一直頗為坎坷，有業(yè)內(nèi)人士指出，信托的私募屬性、輕資本、主業(yè)不清晰是多年未有上市的原因。從監(jiān)管角度，如何看待信托公司上市？
鄧智毅：信托公司上市涉及到多個部門，銀監(jiān)、證監(jiān)、交易所等，除銀監(jiān)“準(zhǔn)出”外，還需要證監(jiān)的“準(zhǔn)入”，因此全流程走完需要各方共同配合，共同支持。
我們鼓勵信托公司積極介入資本市場，第一有利于建立動態(tài)的資本金補償機制；第二有利于促進信托公司改善公司治理；第三有利于豐富資本市場投資主體標(biāo)的。
過去信托公司主業(yè)不是很突出，歷次金融整頓中，信托公司確實是首當(dāng)其沖，但是通過這么多年的教訓(xùn)、摸索、探索，全行業(yè)從近千家歸并到68家，一方面牌照含金量提高，另一方面各家公司都逐步深化自身戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)模式、主攻方向、資源稟賦。近年來信托公司利潤非常可觀，也從側(cè)面說明過去的短板正被補上。
《21世紀》：信托參與私募股權(quán)投資一直是監(jiān)管鼓勵的方向，但信托計劃持股卻面臨IPO退出難題，近期多家三板掛牌企業(yè)均面臨信托持股反饋，目前在這方面是否已有研究？
鄧智毅：國家產(chǎn)業(yè)政策確實需要信托業(yè)積極支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，在科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展到一定階段后，信托持股需要退出，過去信托計劃持股一直面臨著退出難題。
這些年，信托公司也進行了一些嘗試。一方面利用信托天然投貸聯(lián)動優(yōu)勢以自有資金介入；同時部分公司通過成立專業(yè)子公司，將投資主體合法化。
目前我們也在積極調(diào)研，盡快出臺一個有關(guān)信托子公司的管理辦法，使其規(guī)范化，陽光化；同時我們也在積極協(xié)調(diào)證監(jiān)部門，希望盡快能把窗口打開。
《21世紀》：信托公司條例業(yè)內(nèi)期待已久，目前進展如何？
鄧智毅：實際上，在現(xiàn)行信托業(yè)監(jiān)管法律體系中《信托法》是關(guān)系法，信托公司可以運用，其它主體也可以運用，另外《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》僅授予銀監(jiān)會對信托公司的監(jiān)管權(quán)，但沒有具體的監(jiān)管規(guī)則，使得信托業(yè)日常監(jiān)管主要依靠銀監(jiān)會制定的部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件。
在法律和部門規(guī)章之間，缺少一部全面規(guī)范信托公司業(yè)務(wù)和監(jiān)管的行政法規(guī)；另外近年來，信托業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)了很多新情況、新問題，也亟需國務(wù)院層面頒布的條例指導(dǎo)、規(guī)范行業(yè)發(fā)展。
目前我們正在積極推動條例出臺，初稿起草以后已經(jīng)報給國務(wù)院，國務(wù)院轉(zhuǎn)給了國務(wù)院法制辦，近期專門組織我們進行多次調(diào)研論證，逐條進行預(yù)審。我們也非常希望這個條例能早日出臺。
信?；鹨?guī)模821.09億
《21世紀》：目前信?；鸢l(fā)展情況如何，部分信托公司反映目前信托業(yè)保障基金繳納比例略高，未來是否會微調(diào)？
鄧智毅：2015年4月，信托公司開始第一期保障基金認購工作，截至2016年末，全行業(yè)已累計完成八期認購工作，保障基金余額808.47億元，其中：按新發(fā)行資金信托的1%認購769.93億元，按凈資產(chǎn)余額的1%認購38.10億元，按財產(chǎn)信托實收報酬的5%認購0.44億元，行業(yè)維穩(wěn)基金初具規(guī)模。
基金資產(chǎn)穩(wěn)步實現(xiàn)保值增值。截至2016年末，保障基金資產(chǎn)規(guī)模821.09億元，累計實現(xiàn)投資收益20.74億元；同時，保障基金定期向信托公司結(jié)算基金收益，自運行以來，已累計向信托公司分配基金收益7.64億元。
兩年多來，信托業(yè)保障機制總體運行順利，初步發(fā)揮了行業(yè)“穩(wěn)定器”作用。下一步，銀監(jiān)會將在深入調(diào)研基礎(chǔ)上對信托業(yè)保障機制進行后評價并修改完善有關(guān)制度，以促進信托業(yè)保障機制更高效地發(fā)揮作用，推動信托業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
《21世紀》：剛性兌付已成業(yè)內(nèi)難以回避的話題，由于信托背后是眾多投資人，涉及到行業(yè)健康發(fā)展，甚至社會穩(wěn)定。作為監(jiān)管者，您如何看待剛性兌付？
鄧智毅：投資者將錢交給信托公司，當(dāng)然希望保本保收益，但金融是跟風(fēng)險打交道，不能保證絕對安全。新的信托公司“八大業(yè)務(wù)”分類中，有股權(quán)、債券、標(biāo)品信托等，因此各類產(chǎn)品要明確標(biāo)識，并對投資者講明風(fēng)險，把話說在前面利于理清信托責(zé)任，這一點非常關(guān)鍵。
對于剛兌，也不應(yīng)追求打破而打破。如果出現(xiàn)糾紛，尤其是對合同理解偏差產(chǎn)生的誤解，若信托公司、投資者雙方能夠達成妥協(xié)，我們樂見其成。
另外投資者教育也很關(guān)鍵，我在任消費者保護局局長時，就跟教育部基礎(chǔ)教育司密切配合，盡可能在基礎(chǔ)教育中內(nèi)置一些有關(guān)金融風(fēng)險的內(nèi)容，比如我們聯(lián)合一些國際組織，在北京雍和宮小學(xué)以做游戲等方式來進行金融風(fēng)險教育，效果非常好。
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