政策利好不斷。
昨晚證監(jiān)會網(wǎng)站刊發(fā)文稱，證監(jiān)會堅持穩(wěn)中求進工作總基調，確保市場安全穩(wěn)健運行，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，以優(yōu)異成績迎接黨的十九大勝利召開。
Wind資訊梳理證監(jiān)會網(wǎng)站公開資料發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會在7月份三次強調了一個“穩(wěn)”字。
監(jiān)管層反復強調一個“穩(wěn)”字
1. 7月31日：確保市場安全穩(wěn)健運行
證監(jiān)會官網(wǎng)7月31日晚間發(fā)布文章指出，要確保市場安全穩(wěn)健運行，不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。
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核心內容如下：
7月28日，證監(jiān)會黨委召開黨委中心組學習會議，認真學習習近平總書記在省部級主要領導干部“學習習近平總書記重要講話精神，迎接黨的十九大”專題研討班開班式上的重要講話精神。中國證監(jiān)會黨委書記、主席劉士余主持會議并講話。
會議要求，要結合全面貫徹落實全國金融工作會議精神，堅持穩(wěn)中求進工作總基調，落實好資本市場服務實體經(jīng)濟、防控風險、深化改革三項任務，切實把黨中央、國務院各項決策部署落到實處。深入推進全面從嚴治黨，扎實推進“兩學一做”學習教育常態(tài)化，落實全系統(tǒng)年中監(jiān)管工作座談會的工作部署，扎實推進資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作，確保市場安全穩(wěn)健運行，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，以優(yōu)異成績迎接黨的十九大勝利召開。
2. 年中監(jiān)管座談會：堅持穩(wěn)中求進
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全國證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)年中監(jiān)管工作座談會7月24日-25日召開，此次會議核心內容如下：
會議強調，下半年將召開黨的十九大，證監(jiān)會系統(tǒng)一切工作都必須服從服務于為黨的十九大勝利召開營造良好氛圍。要堅持穩(wěn)中求進工作總基調，貫徹落實新發(fā)展理念，把主動防范化解系統(tǒng)性金融風險放在更加重要的位置，確保資本市場穩(wěn)健運行，確保各項改革穩(wěn)步推進，并統(tǒng)籌謀劃好資本市場近中遠期的發(fā)展戰(zhàn)略和改革舉措。下一步，要依法規(guī)范和拓展各類資金的入市渠道，發(fā)展長期機構投資者，維護和鞏固資本市場良好發(fā)展勢頭。切實加大發(fā)行質量審核力度，保持首次公開發(fā)行的常態(tài)化，規(guī)范和支持上市公司并購重組，完善退市制度，加大退市力度，充分發(fā)揮好資本市場的功能。穩(wěn)步擴大資本市場雙向開放，提升開放質量，并以此來提高證監(jiān)會系統(tǒng)的監(jiān)管能力和資本市場服務實體經(jīng)濟的能力。涉及資本市場發(fā)展戰(zhàn)略的若干專項工作將陸續(xù)展開。
3. 7月18日：切實做好資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定工作
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7月18日證監(jiān)會黨委傳達學習全國金融工作會議精神時，也強調：
證監(jiān)會黨委將認真落實國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會部署要求，自覺服從并緊緊依靠委員會辦公室（中央銀行）的牽頭協(xié)調，切實做好資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作。始終與各有關方面主動協(xié)同配合，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線。全力支持和配合地方政府履行好金融管理職責。
證監(jiān)會黨委必須始終堅持市場化、法治化和國際化的改革方向，在制度上補漏洞，在能力上補短板，依法全面從嚴加強資本市場監(jiān)管，持之以恒，久久為功，為經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作出新貢獻，以優(yōu)異成績迎接黨的十九大勝利召開。
呵護政策不斷，滬指迭創(chuàng)新高
其實，在過去的一個月，針對投資者的政策暖風頻頻出來。
1.并購重組業(yè)績承諾不可調整。騰訊財經(jīng)7月31日披露，證監(jiān)會對于并購重組政策，又作出新的窗口指導。其中要求，并購重組時所做的業(yè)績承諾不可變更，不可調整；通過股東大會對已完成的并購重組約定的業(yè)績承諾進行調整，也要被嚴控。一位北京券商保代透露，上述要求是上周監(jiān)管層舉辦的保代培訓會上透露出來的。
2.從嚴監(jiān)控停復牌。在7月28日的證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人再度強調從嚴監(jiān)管上市公司停復牌。
3.嚴把上市公司入口關。證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬21日表示，將繼續(xù)按照依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴監(jiān)管的工作要求，嚴把上市公司入口關。
4.嚴厲打擊欺詐發(fā)行。7月12日新華網(wǎng)援引證監(jiān)會副主席姜洋言論稱，證監(jiān)會要持續(xù)對違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢，嚴厲打擊欺詐發(fā)行、內幕交易、市場操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為，嚴厲懲治編造傳播虛假信息、大股東違規(guī)減持、中介機構未履職盡責等亂象。嚴把上市公司準入關，從源頭上防止IPO“病從口入”。
5.多舉措加大違法成本。7月7日證監(jiān)會發(fā)言人表示，將推動出臺老鼠倉司法解釋，多舉措加大違法成本。
在監(jiān)管政策不斷呵護下，近期股指持續(xù)走強。
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對于下一步市場走勢，多家機構堅持中長期看多。
任澤平：股市結構性牛市
方正證券(601901,股吧)首席經(jīng)濟學家任澤平在7月31日發(fā)布的研究報告中指出：
上半年消費金融周期商品大漲，經(jīng)濟多頭大獲全勝，新周期持續(xù)被驗證，硬著陸和繁榮頂點觀點全部宣告破產(chǎn)。7月出口、土地購置、發(fā)電、制造業(yè)投資延續(xù)改善，企業(yè)盈利向好，CPI仍低，三季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)或繼續(xù)超預期，延續(xù)對經(jīng)濟空頭的逼空節(jié)奏。
新周期是理解未來宏觀和市場的關鍵。新周期不是需求U型復蘇，而是經(jīng)濟L型下的供給出清，必須重視供給側。新周期的核心是從產(chǎn)能過剩到供給出清、行業(yè)集中度提升、剩者為王、強者恒強，行業(yè)龍頭資產(chǎn)負債表持續(xù)修復為新產(chǎn)能周期蓄積力量，新5%比舊8%好。今年股市結構性牛市中的家電、鋼鐵、煤炭、有色、稀土、化工、造紙、銀行、保險等大漲的板塊均是供給出清行業(yè)集中度提升邏輯。
海通荀玉根：保持多頭思維
海通策略首席荀玉根在7月30日報告中指出：
近十年冰火兩重天的風格裂變出現(xiàn)過3次，13年1月-14年2月、14年11-12月、16年8月至今，決定風格的核心變量是盈利趨勢和投資者結構。預計創(chuàng)業(yè)板今年利潤同比12%、PE為46倍，匹配度仍不佳。16年1月底來創(chuàng)業(yè)板指類似12年初至14年中的上證綜指，震蕩筑底過程中反彈力度逐漸減弱。
保持多頭思維，堅守價值風格，均衡持有消費白馬、金融、周期中資本品，滬深300盈利和估值匹配度最優(yōu)。
國君策略：重視三類股相對收益
國泰君安策略李少君團隊在7月30日發(fā)布的研究報告中指出：
清靜無為，重視二線藍籌、中盤藍籌、創(chuàng)藍籌相對收益。市場維持3000-3300點區(qū)間震蕩、龍馬行情風格繼續(xù)、周期消費五波交替表現(xiàn)，投資者更應以清凈之心對抗躁動之心，以無為投資對抗有為投資。事，無事，味，無味，為，無為。消費領域，重點看好白酒、家電二線龍頭，乳制品、家居、酒店、免稅細分領域龍頭；重點關注汽車、農(nóng)業(yè)、有色、化工等領域中出現(xiàn)行業(yè)拐點、景氣度持續(xù)可期的龍頭；創(chuàng)業(yè)板仍以精選創(chuàng)藍籌個股為主。主題領域重點關注具有系統(tǒng)重要性、政策催化較強的國企改革、新能源車、5G、人工智能、環(huán)保、雄安新區(qū)。
